ＦＤＩ与中国国际贸易互相关系的实证研讨

摘要：以近20年中国进出口贸易额及外商在华投资企业贸易额与外商直接投资数据为根底，运用计量经济学对外商直接投资（FDI）之间国际贸易关系停止研讨。实证结果标明，基于外商投资企业的数据与FDI之间存在长期稳定的互相促进关系，而全国的数据与FDI之间没有互相促进关系。文章在解释实证剖析结果缘由根底上，给出了相关结论和启示。
　　关键词：外商直接投资 国际贸易 外商投资企业 协整 格兰杰因果检验
　　 中图分类号:F710 文献标识码:A
　　文章编号:1004-4914(2008)08-060-03
　　
　　一、引言
　　
　　国际贸易和外商直接投资在当今世界经济体系中发挥着越来越重要的作用。进入20世纪90年代以来，世界经济的重要特性是国际贸易的增长超越了消费的增长，而国际直接投资的增长超越了国际贸易的增长。所以，国际贸易和直接投资是商品和消费要素在国际间活动的结果，两者之间具有非常亲密的关系。这惹起了学者们对两者之间关系的长期探究,从而呈现了一系列描绘国际贸易和之间关系的理论,例如“替代关系论”、“互补关系论”、“不肯定性关系论”和“一体化关系论”等理论，以为两者之间的可能表现为替代性关系，也可能表现为互补性关系，或表现为因果关系或因果互动关系，而且目前众多学者都倾向性地以为两者之间的关系是“一体化的”,即所谓的“贸易投资一体化”。
　　近些年来，随着中国国际贸易开展和FDI的增长，两者表现出明显的同步性和相关性。这种同步性和相关性惹起了局部学者对这个问题的探究,但是,这些研讨的动身点与“贸易投资一体化”的内涵存有较大的偏向,未能充沛思索到外资企业在两者之间的关系中所发挥的重要作用。本文以“长期”作为时间跨度对中国国际贸易和FDI两者之间的关系停止重新检验,研讨国际贸易和在长期内存在怎样的互相关系。
　　
　　二、文献回忆及问题的提出
　　
　　贸易与投资的关系最初是由Mundell(1957)提出的。他以为假如两国的消费函数相同，依据O-H-S定理，可得出贸易与投资之间具有替代性,即贸易障碍会产生资本的活动,而资本活动障碍会产生贸易。20世纪80年代初,Markuson等(1983)和Svensson(1984)对要素活动和商品贸易之间的互相关系做了进一步的剖析,剖析结果标明,资本要素的国际活动或者直接投资与商品贸易之间不只存在替代性,而且在一定的条件下还存在互补关系。80年代中期以后,Bhagwati(1987)和Dinopoulos(1991)等经济学家又从政治经济学的角度对贸易与投资之间的互相关系停止研讨。他们将不是为了绕过关税壁垒而是为了化解潜在的贸易维护要挟而停止的投资叫做“补偿投资”(quidproquoinvestment)。
　　自20世纪90年代中后期，国内学者对这一问题停止了探究,国内学者江小涓(1999)的研讨发现,我国吸收的外资可以改动进出口商品构造,促使其由消费型进口转变为消费型进口。钱晓英、赖明勇和张大奇(2001)以引力模型为剖析框架,得出了可以促进对外贸易的结论。岑永和邱小平(2003)用模型研讨了对对外贸易的影响规律,其他的国内学者运用了回归剖析法以及Granger检验,绩效或奉献度等剖析办法提醒了FDI对贸易的促进推进作用。
　　以上的研讨对探究国际贸易和FDI之间的关系提供了有益的自创，不只提出了在各种经济条件下的理论,而且经过实证的办法证明了有关理论所论述的观念。但是现有研讨实践上大多存在三点缺乏:第一,现有的研讨采用的数据样本大多是某国或某地域历年的进口总额、出口总
转贴于原上草论文网www.yscbook.com额和,未能把外资企业的相应数据特地列出停止剖析,这实践上有悖于“贸易投资一体化”的内涵,无法在内在机制上解释实证剖析的结果。第二,只是对国际贸易和短期关系停止调查,未能将两者之间的关系置于长期内停止探究,国际贸易和能否在一个较长时期内构成“贸易投资一体化”的关系不得而知。第三,关于对国际贸易的影响剖析大多采用了当年的流量数据,疏忽了前期(t)FDI对以后各期(t+1,t+2,…,)国际贸易的持续影响,从而由此而产生的存量数据对国际贸易的影响未能反映在模型之中。针对以上的缺乏，本文采用协整性检验停止研讨。
　　
　　三、研讨办法、数据与模型设定
　　
　　（一）办法阐明和模型
　　1.变量的平稳性检验。停止时间序列剖析,请求所用的时间序列必需是平稳的,即没有随机趋向或肯定性趋向。否则,应用最小二乘法停止估量将会产生“伪回归”现象.单位根检验(Unit Foot Test)是判别时间序列平稳性最常用的办法。时间序
转贴于原上草论文网www.yscbook.com列平稳性的单位根检验办法主要有DF检验法、ADF检验法和PP检验法等，本文采用ADF检验法来检验变量的平稳性。如有一时间序列Yt,能够树立回归式Yt=b+aYat-1+?着，其中b是常数项，?着t为零均值且非自相关的随机误差项。对上式左右两边同时减去，Yt-1可得到：
　　
　　2.协整理论是一种建模技术,它从剖析时间序列的非平稳性动手,探求非平稳变量间包含的长期平衡关。Engle和Granger(1987)的研讨发现,若一切时间序列都是同阶单整的,并且存在某一稳定的线形组合,则这些时间序列之间存在协整关系。对时间序列的协整检验分为两步,首先,用OLS对回归方程(称作协整回归方程):
　　Yt=b+aXt+?着t(3)
　　停止估量。然后检验这个回归方程的残差et能否是平稳的。检验ee能否平稳的假定就是检验Xt和X1不可协整的假定（假如Xt和X1不是协整的，则它们的恣意线形组合都是非平稳的，因而，残差ee也是非平稳的）。
　　由于本文所研讨的FDI与进口、出口之间的数量协整关系会遭到时间滞后的影响（前期的进口对后期FDI的有影响），并因而招致存量数据对后期的经济活动的影响较为显著，因而，在上述的协整回归方程的根底上，树立了滞后期为1年的回归模型：
　　
　　（二）数据选取
　　本文以我国1986-2005年的数据为剖析样本,首先,从国际贸易与的数量角度动身,对外商投资企业的历年进出口额与FDI的关系做出剖析,并且对我国历年进口总额(外资企业进口额加内资企业进口额)、出口总额(外资企业出口额加内资企业出口额)与FDI的关系停止剖析,对两者的关系做进一步的检验。本文采用的实证剖析办法以协整检验为主,对模型的处置借助了计量软件Eviews5.0。
　　
　　四、实证剖析结果
　　
　　经过计量软件Eviews5.0先对外商投资企业的数据停止剖析，得到如下结果：
　　（一）平稳性检验结果
　　如表2所示，LnIMt、LnEXt和LnFDIt的原序列和一阶差分序列都是非平稳的。△2LnEXt的ADF检验值小于1%上的临界值，△2LnIMt和△2LnFDIt的ADF检验值小于5%上的临界值，所以△2LnEXt和△2LnIMt都是平稳的，并且获得同阶单整，即Xt--I(2),这就为对时间序列停止协整检验提供了必要条件。
　　（二）协整性检验结果
　　对协整回归方程的估量方程（4）—（7）的估量方程为①--④所示。从回归结果来看，t检验和F检验都能在1%或5%的程度上显著，而且拟合度较高，回归效果较为理想。